По итогам 2025 года активы личных фондов превышали 0,5 трлн руб., а к настоящему времени могли превысить 1,2 трлн руб. Высокий интерес к этим инструментам объясняется развитием регулирования и формированием инфраструктуры. Участники рынка допускают открытие 350–450 новых личных фондов в год в ближайшие два-три года.
|
Личные фонды (ЛФ) — это аналог западных трастов, то есть некоммерческая организация, управляющая переданным ей в распоряжение имуществом. Учредителем фонда может выступать только одно физическое лицо, соучредители допускаются лишь в случае создания структуры супругами. Передать в управление ЛФ можно широкий набор активов: движимое и недвижимое имущество, финансовые активы и нематериальные ценности (произведения науки и искусства, патенты, товарные знаки). |
Личные фонды появились в России в 2022 году, но лишь с 2024 года они начали активно регистрироваться, после того как был уточнён их налоговый режим и обеспечена конфиденциальность для учредителей. Вдобавок к этому стало возможным передавать фонды компаниям в доверительное управление. Профессиональные УК управляют 17% фондов, а более 80% находятся под управлением физических лиц.
Рост числа новых личных фондов — это в значительной степени эффект накопления практики.
Основная причина — возвращение крупного капитала в Россию из-за санкционного давления.
Хотя минимальные требования к созданию личных фондов составляют 100 млн руб., фактические объёмы передаваемых активов многократно превышают эту величину. Отчётность за 2025 год раскрыли 397 фондов с суммарными активами 551 млрд руб. Средний объём активов составляет 1,4 млрд руб., таким образом, текущий объём рынка можно оценить более чем в 1,2 трлн руб.
По структуре активов 70% приходится на доли в ООО.
При обычном порядке наследования доли в ООО дробятся между наследниками, а в течение шести месяцев до принятия наследства компания фактически остаётся без собственника. Учредитель же личного фонда ещё при жизни фиксирует правила: кто управляет активами, кто и при каких условиях получает выплаты.
Яна Кудрявцева Старший консультант практики частного капитала
Тем самым передача капитала превращается «в управляемый процесс, а не в спор между наследниками», констатирует эксперт.
Участники рынка видят значительный потенциал роста сегмента, хотя его темпы будут снижаться из-за увеличения базы.
Источник: «Коммерсантъ»
