Европа воспринималась состоятельными россиянами как тихая гавань для финансов: туда выводился капитал, создавались разнообразные трасты. После 2022 года такой капитал столкнулся с санкционными и регуляторными ограничениями, сделавшими почти невозможным его дальнейшее обслуживание в недружественных юрисдикциях. Им на смену пришли трасты дружественных стран и российский аналог — личные фонды. Они позволяют решать не только задачи наследования, но также задачи структурирования активов и оптимизации налогов. Правда, пользоваться у россиян спросом они стали лишь со вступлением в силу в 2024 году регуляторных изменений.
Десятилетиями в современной истории России европейские трасты использовались состоятельными россиянами для решения задач структурирования, сохранения и наследования капитала, заработанного внутри страны. При этом наиболее востребованными были низконалоговые юрисдикции Кипра, Лихтенштейна, Мальты, Ирландии и так далее.
Причины популярности трастов достаточно прагматичны: устойчивость и развитость правовых институтов доверительного управления, конфиденциальность, защита от претензий третьих лиц, а главное — возможность передачи активов вне рамок российского наследственного права.
Яна Кудрявцева Старший консультант, юридическое консультирование
Добавляли им популярности простой и гибкий переход владения, а также уверенность россиян в незыблемости европейского гражданского права, подтверждённой веками функционирования англосаксонских трастов. Ситуация в одночасье изменилась в первом квартале 2022 года, когда на фоне начала СВО западные страны начали вводить санкции против российского бизнеса и физических лиц. Ограничения коснулись и трастов, причём наиболее жёстко выступил Евросоюз. В ряде случаев произошла блокировка или заморозка активов российских бенефициаров трастов на всей территории ЕС.
В таких непростых условиях российские бенефициары трастов начали спешно получать европейские документы. Как отмечает Яна Кудрявцева, европейские ограничения не коснулись бенефициаров и учредителей, имевших гражданство или вид на жительство (ВНЖ) ЕС, Швейцарии и Лихтенштейна. Реже решением становилась редомициляция трастов и компаний в дружественные юрисдикции — например, в ОАЭ или на Маврикий, а также в Россию через специальный административный район (САР).
Многообразие решаемых задач
Особенно актуален этот инструмент для владельцев капитала, которые хотят передать активы в наследство, избежав тем самым сложностей с процедурой перехода прав собственности. По словам Яны Кудрявцевой, учредитель личного фонда может максимально гибко зафиксировать порядок распределения выплат в пользу выгодоприобретателя — к примеру, по достижении определённого возраста или при получении образования. Более того, при жизни учредитель полностью контролирует ЛФ, может менять его условия, назначать или отзывать управляющих лиц. В случае его смерти ЛФ обеспечивает непрерывность работы активов и устойчив к рискам выгодоприобретателей, так как не несёт ответственности по их обязательствам.
Процесс вступления в наследство здесь происходит быстрее и бесшовно, в отличие от стандартной процедуры, которая занимает шесть месяцев.
Личный фонд решает не только наследственные задачи. Он позволяет также дистанцировать семейные активы. Одна из целей создания личных фондов — это консолидация активов, которая позволяет отказаться от фронтирования.
Эволюция упаковки
Несмотря на все преимущества «российских трастов», большого интереса к ним в первые годы не было. По оценке УК «Современные фонды недвижимости», в 2022 году было создано лишь четыре ЛФ, в 2023 году — ещё 13. Оживление произошло лишь во второй половине 2024 года, по итогам которого появилось 133 подобных фонда, а общее их количество достигло 150. С начала 2025 года и по 26 августа было запущено 199 ЛФ.
Причина для низкого спроса была банальной: продукт новый, неизученный и к тому же сырой, так как не все регуляторные изменения были сразу включены. Конечный результат не мог не порадовать профсообщество и состоятельных клиентов. С принятием поправок регистрация личных фондов была выведена из ведения Минюста, а данные полномочия были переданы ФНС России. В итоге, как отмечает Яна Кудрявцева, сроки регистрации личных фондов сократились с 22 календарных дней до 3–5 рабочих дней.
Источник: «КоммерсантЪ»
